3月，寶武綠碳私募投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務合伙人為建信金投基金管理（天津）有限公司、華寶（上海）股權投資基金管理有限公司，經營范圍為以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。
3月，寶武綠碳私募投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務合伙人為建信金投基金管理（天津）有限公司、華寶（上海）股權投資基金管理有限公司，經營范圍為以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。天眼查工商信息顯示，該基金由中國寶武鋼鐵集團有限公司出資29.99億；建信金融資產投資有限公司出資11.24億；國家綠色發(fā)展基金股份有限公司出資9.99億元；上海寶恒經濟發(fā)展有限公司出資5億元；建信金投基金管理（天津）有限公司、綠色發(fā)展基金私募股權投資管理（上海）有限公司、華寶（上海）股權投資基金管理有限公司各出資100萬元。總規(guī)模500億元，首期100億元，這是國內市場上規(guī)模最大的碳中和主題基金。值得關注的是，其中國家綠色發(fā)展基金出資10億元。該基金是國家綠色發(fā)展基金簽約落地的首個子基金項目。據悉，基金緊緊抓住國家“十四五”規(guī)劃戰(zhàn)略機遇，依托國家綠色發(fā)展基金的戰(zhàn)略引領性以及中國寶武集團的產業(yè)規(guī)劃布局，以市場化運作機制為導向，聚焦鋼鐵及相關領域的碳減排，圍繞鋼鐵產業(yè)鏈碳中和實施投資，助力國家達成“雙碳”戰(zhàn)略目標，具有較高的引領示范效益和顯著的生態(tài)效益。國家綠色發(fā)展基金，這支國家級母基金作為LP的第一次出手，就是10億元，堪稱大手筆。國家綠色發(fā)展基金是我國第一支專注于綠色發(fā)展的國家級母基金。黨的十八屆五中全會明確提出，要加快發(fā)展綠色金融，設立綠色基金。2016年8月，習近平總書記在原中央全面深化改革領導小組第二十七次會議上提出，要利用綠色基金等金融工具和相關政策為綠色發(fā)展服務。2017年8月，中共中央、國務院印發(fā)的《關于服務實體經濟防控金融風險深化金融改革的若干意見》提出，設立綠色基金，支持低碳生產和綠色發(fā)展。2018年6月，中共中央、國務院印發(fā)的《關于全面加強生態(tài)環(huán)境保護 堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》提出“設立國家綠色發(fā)展基金”。2020年7月，國家綠色發(fā)展基金應運而生，首期規(guī)模885億元，聚焦引導社會資本投向大氣、水、土壤、固體廢物污染治理等外部性強的生態(tài)環(huán)境領域，促進環(huán)保和經濟社會的可持續(xù)發(fā)展。國家綠色發(fā)展基金由中央財政和長江經濟帶沿線的11個省市地方財政共同出資，同時也吸引社會資本參與，成立“國家綠色發(fā)展基金股份有限公司”，以公司制形式參與市場化運作。綠色基金在首期存續(xù)期間主要投向長江經濟帶沿線上海、江蘇、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重慶、四川、貴州、云南等十一省市。同時適當安排其他區(qū)域的項目，探索可復制可推廣經驗。國家綠色發(fā)展基金按市場化原則實行專業(yè)化管理，基金的所有權、管理權、托管權三分離，綠色基金設立、基金管理人的選擇、投資管理、退出等按照市場規(guī)則運作。通過中央和地方財政出資，發(fā)揮財政資金的引導和帶動作用，吸引社會資本參與。母基金研究中心關注到，此前，財政部在回復十三屆全國人大四次會議青海代表團相關建議時稱，財政部正會同有關部門研究設立黃河流域生態(tài)保護和高質量發(fā)展基金。初步設想，基金投資區(qū)域將以黃河流域為重點。我們預計，黃河流域生態(tài)保護和高質量發(fā)展基金很可能成為我國第二支國家級綠色發(fā)展母基金。國家綠色發(fā)展基金通過吸引長江經濟帶沿線省市政府適當出資，調動地方在長江經濟帶綠色發(fā)展方面的積極性，探索形成沿線省市跨省域合作機制。由此看來，黃河流域生態(tài)保護和高質量發(fā)展基金很可能出資方由黃河流域的相關省市組成，未來投資區(qū)域重點也在黃河流域。近兩年，碳達峰、碳中和的概念已經廣為人知，成為各行業(yè)廣泛關注的熱詞。在去年的兩會上，碳中和被首次寫入政府工作報告，并定為2021年八大工作重點之一。在國內科技巨頭積極推進碳中和計劃的同時，眾多國內投資機構則紛紛加大“雙碳”領域的投資布局，綠色投資正在股權投資行業(yè)興起。2021年10月24日，中共中央、國務院印發(fā)的《關于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》，指出構建與碳達峰、碳中和相適應的投融資體系；完善支持社會資本參與政策，激發(fā)市場主體綠色低碳投資活力；國有企業(yè)要加大綠色低碳投資；研究設立國家低碳轉型基金，鼓勵社會資本設立綠色低碳產業(yè)投資基金。而今寶武綠碳私募投資基金的成立，亦是對上述意見的貫徹落實。在母基金方面，據我們統(tǒng)計，近半年來，多家央企、國企設立碳中和母基金：2021年6月末，首支專注于碳達峰、碳中和領域的市場化母基金成立——國網新興產業(yè)基金母基金（工商登記名稱為“國網新興（上海）私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）”）在上海市浦東新區(qū)登記設立。按照國網“一體四翼”發(fā)展布局，公司組織英大產業(yè)基金公司聯(lián)合國網上海、山東、江蘇、浙江電力省管產業(yè)單位，按照市場化方式發(fā)起設立國網新興產業(yè)基金母基金，認繳資金規(guī)模10億元。母基金設立后，將充分發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調和資金引導作用，吸引更多省管產業(yè)資金參與投資，針對不同的新興產業(yè)形成若干子基金，預計“十四五”期間母子基金總規(guī)模將達到150億元。繼國網設立10億碳中和母基金后，中石化也要設立碳中和母基金。2021年7月，山東山科控股集團有限公司副總經理李釗一行到中國石化集團資本有限公司考察調研。雙方權屬單位中石化私募基金管理有限公司與山東山科創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，舉行了關于投資設立中石化碳中和母基金的合作備忘錄簽約儀式。雙方將以合作設立母基金為契機，未來將在其他領域開展更廣泛的合作。母基金研究中心獲悉，中石化碳中和母基金的目標規(guī)模為50億。2021年11月11日，由國家能源集團資本控股有限公司聯(lián)合中國神華能源股份有限公司、國電電力發(fā)展股份有限公司、龍源電力集團股份有限公司發(fā)起設立的國能綠色低碳發(fā)展投資基金在京正式成立。據悉，低碳投資基金采用“母子基金”架構，母子基金規(guī)模共計150億元，其中，母基金規(guī)模為60億元。低碳投資基金將瞄準新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)，重點投向低碳項目投資并購、集團主業(yè)和產業(yè)鏈上下游戰(zhàn)略性項目、集團重點科研項目轉化及產業(yè)化應用、成員單位混合所有制改革等領域，并根據不同投資領域引入不同風險偏好的社會資本。2022年1月5日，四川省綠色低碳優(yōu)勢產業(yè)基金出資人簽約儀式在成都舉行，標志著首期規(guī)模100億元、總規(guī)模300億元的四川省綠色低碳優(yōu)勢產業(yè)基金成功組建、正式運營。這也是開年最大規(guī)模的市場化母基金。此外，在直投基金方面，多支百億級碳達峰、碳中和基金在近半年也相繼設立。實現(xiàn)碳達峰、碳中和需要規(guī)模龐大的投資，離不開綠色金融的支持。中金公司預計，為達到碳達峰，2021年至2030年中國綠色投資年化需求約為2.2萬億元/年，而2031年至2060年實現(xiàn)碳中和的綠色投資年化需求約為3.9萬億元/年。所以，在資本市場中，綠色領域的確是未來十年甚至幾十年一個不可忽視的投資領域。隨著碳中和目標的提出，我國正式開啟傳統(tǒng)經濟向綠色經濟轉型的新階段，轉型中催生出一系列新的高成長性業(yè)務和熱門投資機會，成為PE/VC機構投資的新藍海。在“碳中和”這一大背景下，全球范圍內愈發(fā)認識到ESG投資帶來的超額收益。ESG與實現(xiàn)碳中和之間具有密切聯(lián)系，兩者都高度關注環(huán)境主題。實現(xiàn)碳中和目標的關鍵之一在于綠色低碳技術的創(chuàng)新孵化，在對相關企業(yè)開展投資的過程中，ESG能夠幫助投資者有效識別并通過投后管理降低投資風險。貝萊德在2021年致客戶信中強調了兩者的關聯(lián)性，指出2020年公司完成了全部主動投資組合的ESG全面整合，承諾在2050年之前實現(xiàn)溫室氣體凈零排放的目標。2018年，中國基金業(yè)協(xié)會在《綠色投資指引（試行）》在第四條中指出建議“有條件的基金管理人可以采用系統(tǒng)的ESG投資方法，綜合環(huán)境、社會、公司治理因素落實綠色投資?！备鶕袊饦I(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，此前在協(xié)會注冊的、冠名為綠色的各類基金共有700多只，但絕大部分投資于綠色上市公司和使用成熟技術的綠色項目，很少有基金涉足綠色技術創(chuàng)新領域。國內的 PE、VC 近年來投資熱點集中于互聯(lián)網、生物醫(yī)藥、金融等行業(yè)，在綠色技術企業(yè)方面的投資規(guī)模較為有限。推行綠色投資、責任投資，亦是投資行業(yè)為共同富裕事業(yè)出力的方式。國家綠色發(fā)展基金的正式投資運作將發(fā)揮引領和帶動作用，為國家經濟綠色低碳高質量發(fā)展作出貢獻。我們也期待著更多綠色發(fā)展、低碳轉型母基金的出現(xiàn)，引導更多社會資本關注綠色投資，鼓勵ESG投資，發(fā)揮綠色金融支持經濟綠色發(fā)展的強勁動能。
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